(網(wǎng)經(jīng)社訊)上周（5.6-5.10）通信板塊上漲3.89%，其中通信設(shè)備制造上漲4.30%，增值服務(wù)上漲2.56%，電信運營上漲1.08%，同期滬深300 指數(shù)上漲1.30%，中小板指數(shù)上漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.70%。
【行業(yè)觀點】
NB-IoT/4G/5G 梯次承接格局漸入佳境，政策催化移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展。5 月7
日，工信部發(fā)布了《關(guān)于深入推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》，明確移動物聯(lián)網(wǎng)（基于蜂窩移動通信網(wǎng)絡(luò)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和應(yīng)用）是新型基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，提出推動2G/3G
物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)遷移轉(zhuǎn)網(wǎng)，建立NB-IoT、4G（包括LTE Cat1）和5G 協(xié)同發(fā)展的移動物聯(lián)網(wǎng)綜合生態(tài)體系。推動NB-IoT 模組價格與2G
模組趨同，引導(dǎo)新增物聯(lián)網(wǎng)終端向NB-IoT 和Cat1 遷移，打造一批NB-IoT 應(yīng)用標(biāo)桿工程和NB-IoT
百萬級連接規(guī)模應(yīng)用場景。研究數(shù)據(jù)顯示，在蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接分布中，60%的場景需要窄帶網(wǎng)絡(luò)提供“低速率”連接，10%左右的場景需要“高速率”連接服務(wù)，而剩下的30%的物聯(lián)網(wǎng)場景需要“中速率”連接服務(wù)。2G/3G
退網(wǎng)之后，NB-IoT 將滿足大規(guī)模的窄帶低速率場景需求，4G LTE 將承擔(dān)起中高速率連接場景的重任，5G
將主打大寬帶、對時延要求極為苛刻的高速率場景。
Cat 1 承擔(dān)物聯(lián)網(wǎng)中速率連接重任。Cat 1 網(wǎng)絡(luò)直接部署于成熟的4G 網(wǎng)絡(luò)下，實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)用戶的接入。我國4G
網(wǎng)絡(luò)商用多年，截至2019 年底，4G 基站總數(shù)已達到544 萬個。同時，Cat 1 支持VoLTE
語音業(yè)務(wù)，不會受到小區(qū)切換的限制，可滿足一定高速移動的需求。兼顧制式、性能、功耗、成本的Cat 1 模組，成本比Cat 4
低30%以上，可廣泛應(yīng)用于公網(wǎng)對講、工業(yè)網(wǎng)關(guān)、智慧能源、共享經(jīng)濟、金融支付、可穿戴設(shè)備等中低速率應(yīng)用場景，激發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈共振發(fā)展?！锻ㄖ诽岢龉膭罡鞯卦O(shè)立專項扶持和創(chuàng)新資金，加大Cat1
芯片和模組研發(fā)工作，推動模組成本降低，促進規(guī)模應(yīng)用。截止到2020 年3 月底，龍頭移遠通信的Cat 1模組市場出貨超過500
萬片規(guī)模，積累了雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)和豐富的商用經(jīng)驗，能夠在網(wǎng)絡(luò)更新?lián)Q代之際，承擔(dān)起中速場景的連接重任。
NB-IoT 步入加速發(fā)展期。NB-IoT 具備“廣覆蓋、大連接、低功耗、低成本”的特點，已被視為構(gòu)建智能世界的底層技術(shù)之一。自2017
年下半年規(guī)模商用至今，國內(nèi)的連接數(shù)已經(jīng)突破1 億。截至2019 年底，我國NB-IoT 基站數(shù)已超過70
萬個，實現(xiàn)全國主要城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上區(qū)域連續(xù)覆蓋。此次工信部發(fā)文明確到2020 年底，NB-IoT
網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)縣級以上城市主城區(qū)普遍覆蓋，重要應(yīng)用場景深度覆蓋，提升網(wǎng)絡(luò)服務(wù)水平。此外，《通知》中提出2020 年NB-IoT 模組價格與2G
模組趨同，引導(dǎo)新增物聯(lián)網(wǎng)終端向NB-IoT 和Cat1 遷移，打造一批NB-IoT 應(yīng)用標(biāo)桿工程和NB-IoT
百萬級連接規(guī)模應(yīng)用場景。行業(yè)標(biāo)桿移遠通信作為全球首個符合3GPP R13 標(biāo)準(zhǔn)的NB-IoT 模組廠商，市場份額保持顯著領(lǐng)先。NB-IoT
作為我國運營商主推的物聯(lián)網(wǎng)大連接解決方案，可望有效承接傳統(tǒng)的2G、3G 連接。
提升移動物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用廣度和深度，需求持續(xù)向上。根據(jù)5G NB-IoT“億”征程產(chǎn)業(yè)峰會的報道，全網(wǎng)移動物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超過10
億，NB-IoT 連接數(shù)超過1 億，其中NB-IoT
智能水表、智能燃氣表連接數(shù)超過千萬，智能消防、智能停車、智慧城市等多個應(yīng)用場景連接數(shù)超過百萬，多個行業(yè)進入規(guī)模應(yīng)用的快速增長期。政策強力推動移動物聯(lián)網(wǎng)圍繞產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、治理智能化、生活智慧化三大方向創(chuàng)新發(fā)展，例如，在工業(yè)制造、智慧農(nóng)業(yè)、智慧醫(yī)療等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化；在能源表計、公共管理、環(huán)境監(jiān)測等領(lǐng)域提升智能治理能力；在智能家居、可穿戴設(shè)備、老幼照護等產(chǎn)品中體現(xiàn)生活智慧化。隨著室內(nèi)、交通路網(wǎng)、地下管網(wǎng)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)等應(yīng)用場景深度覆蓋，車聯(lián)網(wǎng)、智慧醫(yī)療等潛在重量應(yīng)用場景規(guī)模商用蓄勢待發(fā)，移動物聯(lián)網(wǎng)需求有望持續(xù)快速向上突破。
風(fēng)險提示：運營商盈利壓力傳導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險；貿(mào)易戰(zhàn)惡化的風(fēng)險；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)出現(xiàn)變革的風(fēng)險；應(yīng)用訂單簽約與落地不及預(yù)期的風(fēng)險；車載北斗進度被推遲的風(fēng)險。
